Finansiniai rodikliai yra labai svarbūs analizuojant įmonės būklę. Nesvarbu, kokio dydžio yra įmonė, norėdama sėkmingai konkuruoti rinkoje, ji privalo skaičiuoti savo finansinius rodiklius bei analizuoti jų rezultatus. Finansiniai rodikliai gali būti tiek absoliutūs, tiek santykiniai, o jų rezultatų žinojimas yra labai svarbus analizuojant įmonės būklę.
Žemiau pateiktame finansinių rodiklių sąraše susipažinsite su pagrindiniais rodikliais, kurių pagrindu yra sprendžiama apie tiriamo subjekto pelningumą, likvidumą, mokumą, apyvartumą ir pan.
Kaip valdomi ir kiek investuotojams uždirba Venture Capital fondai? | Jonė Vaitulevičiūtė | #30
Pagrindiniai Finansiniai Rodikliai
1) Bendrojo pelno marža = bendrasis pelnas / pardavimai
Šis rodiklis parodo vidutinį įmonės taikomą antkainį. Rodiklio reikšmės gali varijuoti labai plačiame diapazone, priklausomai nuo veiklos srities, specifikos, rinkos situacijos ir apskaitos politikos.
2) EBITDA marža = EBITDA / pardavimų (EBITDA - tai įmonės pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją).
3) Likvidumo rodiklis = trump. turtas / trump. įsipareigojimų
Likvidumo rodikliai parodo įmonės galimybes padengti trumpalaikius įsipareigojimus. Šis rodiklis parodo, ar įmonė gali savo trumpalaikiu turtu padengti trumpalaikius įsipareigojimus. Jei rodiklio reikšmė daugiau nei 1, tai įmonė yra pajėgi savo trumpalaikiu turtu padengti trumpalaikius įsipareigojimus. Jei rodiklio reikšmė mažiau nei 1, tai įmonė greitu laiku gali susidurti su einamųjų įsipareigojimų padengimo problemomis. Optimalus dydis - 1.2.
4) Greito likvidumo rodiklis = (trump. turtas - atsargos) / trumpalaikių įsipareigojimų
Skaičiuojant šį rodiklį, iš trumpalaikio turto atimamos atsargos, nes dalis įmonių turi sunkumų per trumpą laiką atsargas paversti pinigais. Šis rodiklis yra konservatyvesnis. Jis parodo įmonės pajėgumą padengti trumpalaikius įsipareigojimus likvidžiausiu turtu.
5) Apyvartinis kapitalas = (trump. turtas - pinigai ir jų ekvivalentai) - (trump. įsipareigojimai - trump. finansinės skolos)
Apyvartinis kapitalas parodo, kiek daugiau/mažiau turto turi įmonė už trumpalaikius įsipareigojimus. Skaičiuojant apyvartinio kapitalo finansavimo poreikį, reikėtų eliminuoti reikšmingas sumas, nesusijusias su įmonės pagrindine veikla (paskolos susijusioms įmonėms, gautinos sumos už parduotą ilgalaikį turtą ir pan.
Apyvartinis kapitalas (kartais vadinamas grynuoju (net) apyvartiniu kapitalu) rodo, kokia suma trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus (ir per vienerius metus mokėtinas sumas). Didesnis teigiamas rodiklis parodo aukštesnį įmonės likvidumo lygį. Apyvartinis kapitalas funkcionuoja kaip likvidumo rezervas, apsidraudžiant nenumatytais ir neplanuotais atvejais.
Didesnis apyvartinis kapitalas reikalingas, jeigu įmonė negali skubiai pasiskolinti lėšų veiklai vykdyti. Tradiciniu likvidumo analizės atveju laikoma, jog, esant neigiamai apyvartinio kapitalo reikšmei, įmonė gali neįvykdyti savo trumpalaikių įsipareigojimų. Kita vertus, apyvartinis kapitalas atskleidžia likvidaus turto finansavimo trumpalaikiais įsipareigojimais mastą.
Kuo didesnis apyvartinis kapitalas, tuo su didesnėmis investicijų į trumpalaikį turtą finansavimo problemomis įmonė gali susidurti. Gamybinių įmonių, pasižyminčių ilgu veiklos ciklu bei didesniais mokėjimų atidėjimais, apyvartinis kapitalas yra didesnis. Tuo tarpu įmonės, kurios iš anksto atsiskaito už paslaugas bei prekes, dažniausiai turi žemą apyvartinį kapitalą.
Kai kuriuose ekonomikos sektoriuose įmonių veiklai yra būdingas neigiamas apyvartinis kapitalas. Jis rodo, jog įmonė sugeba savo trumpalaikiais įsipareigojimais (atidėdama mokėjimus tiekėjams bei kitiems kreditoriams) finansuoti ne tik investicijas į atsargas, pirkėjų įsiskolinimus ir kitas per vienerius metus gautinas sumas, bet ir dalį investicijų į ilgalaikį turtą.
6) Atsargų apyvartumas = (atsargos / savikaina) x periodo skaičius dienomis
Atsargų apyvartumas parodo, per kiek dienų vidutiniškai pasikeičia įmonės atsargos.
7) Pirkėjų skolų apyvartumas = (pirkėjų skolos / pardavimų) x periodo skaičius dienomis
Gautinų sumų apyvartumas parodo, per kiek dienų vidutiniškai klientai atsiskaito su įmone.
8) Skolų tiekėjams apyvartumas = (skolos tiekėjams / savikainos) x periodo skaičius dienomis
Skolų tiekėjams apyvartumas parodo, per kiek dienų vidutiniškai įmonė atsiskaito su savo tiekėjais.
9) Finansinis svertas = finansinės skolos / nuosavybė
Šis rodiklis parodo, kokią verslo dalį finansuoja finansiniai kreditoriai santykyje su įmonės akcininkais. Vidutinės įmonės finansinis svertas turėtų būti lygus 1.
10) Debt / EBITDA = finansinės skolos / EBITDA
Šis rodiklis parodo, per kiek metų įmonė būtų pajėgi grąžinti savo finansines skolas nemokėdama palūkanų. Įprastai šis rodiklis neturėtų viršyti 3.5. Reikia prisiminti, kad šis rodiklis apima tik balanse esančias skolas.
11) Paskolų aptarnavimo rodiklis (DSCR) = EBITDA / metiniai paskolų grąžinimai su palūkanomis
Dažnai į šio rodiklio paskaičiavimą įtraukiamas apyvartinio kapitalo pokytis bei atliekamos investicijų į ilgalaikį turtą. DSCR rodiklis parodo įmonės galimybes mokėti metines paskolų įmokas su palūkanomis. Saugiu laikomas 1.2 dydis.
12) Palūkanų aptarnavimo rodiklis (ISCR) = EBITDA / metinės palūkanų įmokos
Šis rodiklis parodo įmonės galimybes sumokėti metines palūkanų įmokas. Saugiu laikomas 4-5 dydis. EBITDA dažnai taip pat koreguojamas apyvartinio kapitalo pokyčiu bei investicijomis į ilgalaikį turtą.
13) Akcijos balansinė vertė = Nuosavas kapitalas - Privilegijuotųjų akcijų kapitalo dalis ir jų dividendas / Paprastųjų akcijų skaičius
Akcijos balansinė vertė atspindi teorinę paprastosios akcijos vertę, kartais vadinama likvidacine verte, kuri būtų gaunama įmonei pardavus turtą balansine verte ir padengus savo įsipareigojimus. Akcijos balansinė vertė rodo vienos apyvartoje esančios paprastosios vardinės akcijos vertę, remiantis apskaitos duomenimis.
14) Nuosavo kapitalo pelningumas =Grynasis pelnas / Nuosavybė
Rodiklis nusako, kiek pelno tenka kiekvienam savininko investuotam į verslą piniginiam vienetui. Jis parodo investicijų pelningumą. Aukštas lygis užtikrina didelius dividendus.
Trumpalaikio Turto Apyvartumo Rodikliai
Debitorinio Įsiskolinimo Apyvartumas
Kreditorinio Įsiskolinimo Apyvartumas
Atsargų Apyvartumas
Vienos Dienos Apyvartumas
Trumpalaikio Turto Apyvartumas
Atsargų Ir Trumpalaikio Turto Santykio Rodiklis
Pardavimų Ir Apyvartinio (Darbinio) Kapitalo Santykio Rodiklis
Kapitalo Apytakos Ciklo (Dienomis) Rodiklis
Medžiagų Ir Žaliavų Apyvartumas
Nebaigtos Gamybos Apyvartumas
Taigi, finansinių rodiklių analizė yra būtina kiekvienai įmonei, siekiančiai įvertinti savo finansinę būklę, efektyviai valdyti apyvartinį kapitalą ir priimti pagrįstus sprendimus.
Apyvartumas
Trumpalaikio turto apyvartumo rodikliai
Atsargų ir trumpalaikio turto santykio rodiklis
Pardavimų ir apyvartinio (darbinio) kapitalo santykio rodiklis
Kapitalo apytakos ciklo (dienomis) rodiklis
| Rodiklis | Formulė | Aprašymas |
|---|---|---|
| Bendrojo pelno marža | (Bendrasis pelnas / Pardavimai) * 100% | Parodo vidutinį įmonės taikomą antkainį. |
| Likvidumo rodiklis | Trumpalaikis turtas / Trumpalaikiai įsipareigojimai | Parodo įmonės galimybes padengti trumpalaikius įsipareigojimus. |
| Apyvartinis kapitalas | Trumpalaikis turtas - Trumpalaikiai įsipareigojimai | Parodo, kiek trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus. |
| Finansinis svertas | Finansinės skolos / Nuosavas kapitalas | Parodo, kokią verslo dalį finansuoja finansiniai kreditoriai, lyginant su akcininkais. |
| Nuosavo kapitalo pelningumas | Grynasis pelnas / Nuosavas kapitalas | Nusako, kiek pelno tenka kiekvienam savininko investuotam piniginiam vienetui. |
tags: #apyvartinio #kapitalo #ir #turto #santykis