Alternatyvūs finansavimo įrankiai Lietuvos verslo aplinkoje sulaukia vis daugiau dėmesio. Obligacijų rinka Lietuvoje sparčiai auga, o kapitalo rinkos Lietuvoje yra jaunos ir besivystančios, bet ypatingai ambicingos ir greitos. 2024 m. duomenys rodo akivaizdų proveržį, o verslui tai reiškia daugiau galimybių ir lankstumo.
Obligacijų Privalumai Verslui
Obligacijos verslui suteikia galimybes naudotis platesniu finansavimo šaltinių spektru. Pagrindiniai privalumai finansavimo sprendimų ieškoti kapitalo rinkose: kapitalo diversifikavimas, lankstesnės sąlygos, verslo matomumo didinimas, finansinis efektyvumas.
- Kapitalo diversifikavimas: Galimybė pritraukti kapitalą iš įvairių šaltinių.
- Lankstesnės sąlygos: Prisitaikantys finansavimo sprendimai.
- Verslo matomumo didinimas: Didesnis žinomumas rinkoje.
- Finansinis efektyvumas: Konkurencingos sąlygos.
Tačiau bene svarbiausia priežastis verslui svarstyti alternatyvius finansavimosi būdus - galimybė pritraukti daugiau kapitalo konkurencingomis sąlygomis, ypač kai obligacijos derinamos su bankiniu finansavimu.
Jei nesupranti obligacijų, nesupranti pinigų
Obligacijos ir Bankų Finansavimas
Tam tikrais atvejais, ypač kai obligacijos yra subordinuotos (t. y. Nors tokios obligacijos teisiškai nėra nuosavas kapitalas, jos gali atlikti panašią funkciją įmonės balanse, stiprindamos jos finansinį stabilumą ir investuotojų pasitikėjimą. Tai reiškia, kad finansuotojai gali vertinti jas kaip stiprinančias įmonės kapitalo struktūrą, o tai padeda lengviau gauti papildomo finansavimo ar geresnes paskolos sąlygas.
„Artea“ Banko Indėlis į Obligacijų Rinką
„Artea“ bankas (buvęs Šiaulių bankas) platino „Žalvario“ 5 mln. eurų vertės obligacijų emisiją Lietuvoje. Pernai vien „Artea“ bankas Lietuvoje prisidėjo prie daugiau nei 40 viešų ir privačių platinimų, o kapitalo rinkas papildė didesne nei 200 mln. eurų suma.
„Artea“ banko Finansų rinkų departamento vadovė Eglė Džiugytė pastebi, kad alternatyvūs finansavimo įrankiai Lietuvos verslo aplinkoje sulaukia vis daugiau dėmesio.
Trumpiausiai trukęs platinimas nuo kliento poreikio leisti obligacijas iki pinigų emitento sąskaitoje, kurį užtikrino „Artea“ bankas - dvi savaitės. Įprastas terminas platinant obligacijas iki 8 mln.
Sėkmės Istorijos
„VLI Timber“
„VLI Timber“ kapitalo rinkose užtikrintai pasiskolino 4 mln. eurų pritraukdama daugiau nei 400 tiek mažmeninių, tiek institucinių investuotojų, kurie investavo į 3 metų obligacijas su 9 proc. fiksuotomis metinėmis palūkanomis.
„Žingsnis į kapitalo rinkas pranoko mūsų lūkesčius, ypač turint galvoje, kad iki šiol nesame to darę. „Nustebino, kaip greitai ir sklandžiai galima pritraukti lėšų kapitalo rinkose - vos per dvi savaites surinkome 4 milijonus eurų. Dėkojame „Artea“ bankui už profesionalią pagalbą šioje kelionėje“, - sako „VLI Timber“ vadovas D.
„Žalvaris“
„Obligacijų platinimo procesas buvo itin sklandus - vos per kelias savaites pasiruošėme ir pritraukėme reikiamą finansavimą. Mes taip įrodėme ir sau, ir kitiems, kad alternatyvūs finansavimo būdai yra ne tik greitai prieinami, bet ir paprastai įgyvendinami“, - pritaria ir „Žalvario“ vadovas V.
Situacija kitose šalyse
Kombinuotas modelis efektyviai taikomas ir kitose šalyse. Vokietijoje smulkios ir vidutinės įmonės aktyviai naudoja obligacijų emisijas jas derindamos su banko paskolomis ilgalaikiam finansavimui. Lenkijoje NT sektoriaus įmonės vis dažniau leidžia obligacijas per biržą, tuo pačiu naudodamos bankinį kreditą kaip papildomą finansavimo šaltinį.
Statistika ir Skaičiai
Lietuvos kapitalo rinka išlieka palyginti nedidelė, ypač palyginti su euro zonos vidurkiu. 2024 m. Lietuvos vertybinių popierių rinkos kapitalizacija sudarė iki 10 proc. BVP, o tai yra žymiai mažiau nei Europos Sąjungoje, kur šis rodiklis siekia apie 50 proc. Euro zonoje obligacijų finansavimas sudaro apie 30 proc. įmonių skolos struktūros. Be to, Lietuvos įmonės dar retai pasitelkia obligacijas kaip finansavimo šaltinį.
Per praėjusius 2024 m. į Nasdaq Baltijos biržas buvo įtrauktos 37 naujos obligacijų emisijos. Obligacijų rinkos kapitalizacija Lietuvoje pasiekė net 11,1 mlrd. eurų. Baltijos šalių bendrovių obligacijų rinkoje 2024 m. Tais pačiais metais „Nasdaq Vilnius“ duomenimis Lietuvoje įvyko 22 viešieji obligacijų aukcionai, kurių metu pritraukta 156 mln. eurų, taip pat 49 Vyriausybės obligacijų aukcionai su 2,2 mlrd. eurų suma. Vidutinė obligacijų sandorio vertė biržose viršijo 21 tūkst.
| Rodiklis | Vertė |
|---|---|
| Lietuvos Vertybinių Popierių Rinkos Kapitalizacija (2024 m.) | Iki 10% BVP |
| Euro Zonos Vertybinių Popierių Rinkos Kapitalizacija | Apie 50% BVP |
| Obligacijų Finansavimas Euro Zonoje | Apie 30% įmonių skolos struktūros |
| Naujos Obligacijų Emisijos Nasdaq Baltijos Biržose (2024 m.) | 37 |
| Obligacijų Rinkos Kapitalizacija Lietuvoje | 11,1 mlrd. eurų |
| Viešieji Obligacijų Aukcionai Lietuvoje (2024 m.) | 22 |
| Pritraukta Viešųjų Obligacijų Aukcionų metu | 156 mln. eurų |
| Vyriausybės Obligacijų Aukcionai Lietuvoje (2024 m.) | 49 |
| Pritraukta Vyriausybės Obligacijų Aukcionų metu | 2,2 mlrd. eurų |
| Vidutinė Obligacijų Sandorio Vertė Biržose | Viršijo 21 tūkst. eurų |
Jei ieškote išmintingo ir efektyvaus būdo finansuoti verslo plėtrą - kombinuotas sprendimas su „Artea“ banku gali tapti sprendimu, kurio jums reikia.