Kas yra Turto Fondas: Investavimo Gidas

Disciplinuotas asmeninių finansų valdymas yra svarbi kiekvieno žmogaus savybė. Siekiant sėkmingo investavimo, visų pirma reikia peržiūrėti ir subalansuoti savo finansinę gerovę. Investavimo priemonių įvairovė yra labai didelė. Visgi tam, kad susiformuoti investicijų portfelį jų visų žinoti tikrai nereikia. Šiame straipsnyje apžvelgsime, kas yra turto fondai ir kaip jie veikia.

Turto Fondai ir Investavimas

Investavimas nesusiformavus gerai diversifikuoto portfelio yra geriausiu atveju spekuliavimas. Taigi susiformuoti portfelį yra būtina. Akcijos yra turbūt populiariausia turto klasė pasaulyje, kuri ilguoju laikotarpiu suteikia galimybę ne tik apsisaugoti nuo pinigų nuvertėjimo, bet ir uždirbti dalyvaujant kapitalistinio pasaulio augime. Obligacijos sudaro didžiąją dalį pasaulinio finansinio turto. Tai skolos vertybiniai popieriai, kuriuos išleidžia vyriausybės ar įmonės, norėdamos pasiskolinti pinigų iš rinkos dalyvių.

Tam tikrą dalį investicijų nukreipiant į alternatyvias turto klases, galima pasiekti geresnį portfelio pelningumo ir rizikos santykį. Viena didžiausių investuotojų problemų siekiant sėkmingo investavimo yra iracionali žmogiškoji elgsena. Investavimo pasaulyje yra paplitusių įvairių analizės metodų ir filosofijų. Daugelis investuotojų pradėdami domėtis finansų rinkomis taip pat siekia susipažinti su pagrindiniais ekonomikos veiksniais galinčiais įtakoti vienos ar tos turto klasės perspektyvas.

Investavimas į Nekilnojamą Turtą

Galime drąsiai teigti, kad nekilnojamas turtas turėtų būti išskiriamas kaip atskira turto klasė, nes pinigų srautai investuojant į ją iš dalies skiriasi nuo tų, kuriuos generuoja investavimas į akcijas ar obligacijas. Tačiau ne visi gali sau leisti įsigyti antrą butą ar komercines patalpas, kurias po to sėkmingai nuomotų. Gera žinia ta, kad šiuo metu pasaulyje yra daug paprastesnė ir patogesnė alternatyva - investavimas į nekilnojamo turto investicinius fondus (angl. real estate investment trust - REIT).

Kas yra REIT Fondas?

REIT - tai investicinis fondas, kurio tikslas investuoti, į nekilnojamo turto sektoriuje veikiančias bendroves, kurių pagrindinė veikla yra nekilnojamo turto objektų įsigijimas, jų priežiūra bei nuoma (yra tam tikrų bendrovių, kurios vysto nekilnojamo turto objektus su tikslu juos vėliau parduoti, tačiau didžioji nekilnojamo turto fondų dalis yra turto savininkės). Kaip ir investuojant į paprastą nekilnojamą turtą, taip ir investuojant į REIT uždarbis yra generuojamas iš dviejų pagrindinių šaltinių: gaunamų turto nuomos pajamų bei turto vertės padidėjimo.

Trumpai REIT fondas - tai atskira organizacinė forma, kuri savo esme labai panaši į mokesčiams optimizuotą nekilnojamojo turto fondą, tik jais dažniausiai prekiaujama biržoje. Žodis REIT yra sutrumpinimas anglų kalba ‚Real Estate Investment Trust‘, kuris išvertus reikštų ‚investicinis nekilnojamojo turto trestas‘. Tai juridinis vienetas, turintis atskirą valdymo įmonę, kuri už tresto valdymą ima iš anksto sutartą valdymo mokestį.

Tačiau kalbant apie REIT reikia suprasti, kad jie susideda iš kompanijų, kurios dažniausiai savo veikloje naudoja ir skolintas lėšas, o tai reiškia, kad jos, kaip ir dauguma standartinių bendrovių, dirba su „svertu“. Tai iš vienos pusės padidina investicijų riziką, tačiau iš kitos pusės padeda papildomai uždirbti vieną kitą procentą. REIT‘ai yra populiarūs ne visose šalyse, tačiau ten kur jie paplinta, jų įvairovė būna gana didelė. Pagrindinis jų privalumas yra atskirai jiems pritaikyta mokesčių sistema. Šie trestai paprastai nemoka pelno mokesčio, ir privalo dividendais išmokėti ne mažiau nei 90% uždirbto pelno, kas daro juos skaidresniais ir patrauklesniais investuotojams.

Nekilnojamojo turto trestai gali investuoti tik į nekilnojamąjį turtą (tiek tiesiogiai, tiek ne), kuris gali būti bet kurios paskirties: komercinis, gyvenamasis, gamybinis, poilsio, ar žemės ūkio žemė. REIT‘ai sudaro palankias galimybes norintiems investuoti į nekilnojamą turtą, tačiau neturintiems pakankamai pinigų ar laiko, kad galėtų jį pirkti tiesiogiai.

MSCI REIT Indeksas

JAV populiariausias bei plačiausiai naudojamas yra MSCI REIT indeksas, kurio sudėtyje yra daugiau nei 100 stambiausių nekilnojamo turto kompanijų, o jų bendra rinkos kapitalizacija viršija 500 mlrd. JAV dolerių. Tuo tarpu kalbant apie analizuojamo indekso pasiskirstymą, didžiausius svorius sudaro šie sektoriai: prekybos centrai (25%), gyvenamosios paskirties objektai (15%) ir komercinės patalpos (12%). Taigi, investuojant į tokį fondą rizika yra išskaidoma ne tik tarp skirtingų bendrovių, tačiau ir per skirtingus sektorius bei skirtingus regionus.

Informuotiesiems Investuotojams Skirti Fondai

Kaip rodo praktika, dauguma Lietuvoje naujai kuriamų investicinių fondų yra skirti informuotiesiems investuotojams, ir jie nėra labai griežtai reglamentuojami. Į tokius fondus gali investuoti tik profesionalūs investuotojai, kuriems dėl turimos didelės investavimo patirties nėra reikalinga griežta apsauga, nes jie geba įsivertinti rizikas ir apsaugoti savo interesus. Todėl skirtingai nei pensiniams ar investiciniams fondams, veikiantiems pagal kitus įstatymus, informuotiesiems investuotojams skirtiems fondams nėra reikalingas depozitoriumas, o užtenka turto saugotojo.

Turto Saugotojas

Turto saugotoju, kaip ir depozitoriumu, Lietuvoje gali būti tik kapitalo reikalavimus atitinkantis bankas arba finansų maklerio įmonė. Pas turto saugotoją atidarytoje fondo sąskaitoje turi būti saugomas finansinis turtas - pinigai, indėliai, finansinės priemonės ir kita. Turto saugotojas, kaip ir depozitoriumas, fondo turtui turi taikyti pakankamo atskyrimo reikalavimus - sąskaitos turi būti atskirtos nuo valdymo įmonės ir paties turto saugotojo.

Pagrindinė turto saugotojo funkcija yra minėtų priemonių saugojimas, kuris kartu apima finansinių priemonių sandorių priėmimą ir vykdymą, teisingą registravimą, įrašų tvarkymą, reguliarų derinimą, ataskaitų teikimą. Turto saugotojas yra atsakingas už lėšų ir finansinių priemonių saugojimą. Tačiau ši atsakomybė yra ribota, nes turto saugotojas nekontroliuoja valdymo įmonės priimamų sprendimų minėtų priemonių atžvilgiu.

Depozitoriumas

Platesnės depozitoriumo funkcijos nulemia žymiai didesnę apsaugą investuotojams. Kiekvienas valdymo įmonės finansinis sprendimas, susijęs su fondo turtu, visuomet yra peržiūrimas, patikrinamas depozitoriumo ir tik tada patvirtinamas. Atkreiptinas dėmesys, jog ne visi profesionaliems investuotojams skirti fondai investuoja į finansines priemones, kurias reikia saugoti.

Pastaruoju metu Lietuvoje steigiami investiciniai fondai vysto verslus, užsiima nekilnojamojo turto (NT) objektų kūrimu, pardavimu ir pan. Jei fondas tiesiogiai perka NT, vienintelė turto saugotojo funkcija - saugoti fondo sąskaitoje esančias lėšas. O jei tokia investavimo strategija besivadovaujantis fondas turi depozitoriumą, jo veiksmai apimtų kur kas platesnį spektrą. Depozitoriumas pirmiausia turėtų susipažinti su įsigyjamo objekto dokumentais, įsitikinti, kad objektas atitinka fondo strategiją, įvertinti, ar šis įsigijimas nepažeis fondo diversifikavimo reikalavimų.

Depozitoriumas, turėdamas piniginių lėšų sąskaitos kontrolę, turėtų papildomai patvirtinti lėšų pervedimą. Įvykus sandoriui, depozitoriumas įsitikintų, kad NT tinkamai užregistruotas fondo vardu ir toks faktas matomas atitinkamuose registruose. Patikrinęs nuosavybę, depozitoriumas įtrauktų tokį turtą į apskaitą ir vestų tokio turto sąrašą.

Turto Saugotojas vs. Depozitoriumas

Apibendrinant turto saugotojo ir depozitoriumo funkcijas, juos sieja tik bendra turto saugojimo pareiga. Tačiau reiktų atminti, kad kiekvienas depozitoriumas yra ir turto saugotojas, bet ne kiekvienas turto saugotojas yra depozitoriumas.

Slapukų naudojimas Turto fonduose

Savo interneto svetainėse turto fondai dažnai naudoja slapukus ir dalija juos į dvi kategorijas. Privalomieji slapukai yra būtini svetainės veikimui užtikrinti, ir yra automatiškai įdiegiami Jūsų įrenginyje, Jums pirmąkart apsilankius mūsų interneto svetainėje. Tam, kad suteiktume Jums geriausią galimą naršymo patirtį, o taip pat personalizuotą informaciją apie mūsų teikiamas paslaugas, mes taip pat naudojame neprivalomuosius slapukus - statistinius, funkcinius ir rinkodaros - slapukus. Kartu su privalomaisiais slapukais, kurie yra būtini svetainės veikimui užtikrinti, taip pat naudojame statistinius, funkcinius ir rinkodaros slapukus. Šie slapukai ne tik padeda naudotojui lengviau naršyti interneto svetainėje, bet ir suteikia mums informacijos apie tai, kaip ji (interneto svetainė) yra naudojama.

Slapukas - tai nedidelis informacijos failas, susidedantis iš raidžių ir skaitmenų, kurie iš svetainės, kurioje apsilankote, išsiunčiami ir išsaugomi Jūsų įrenginyje, kurį naudojate naršymui. Slapukai veikia kaip techninė pagalba ir įvairiais būdais palengvina naudotojų naršymą svetainėje. Slapukai, naudojami mūsų interneto svetainėje, yra siunčiami SEB ir trečiųjų šalių, ir yra saugomi skirtingais būdais, priklausomai nuo slapuko tipo. Slapukų nustatymus galite valdyti.

tags: #turto #fondas #kas #tai