Lietuvoje jau daugiau nei dešimt metų galiojantis uždarųjų akcinių bendrovių (UAB) vertybinių popierių (nematerialių akcijų) apskaitos reglamentavimas daliai verslininkų bei bendrovių vadovų vis dar nėra gerai žinomas ir suprantamas.
Šiame straipsnyje aptarsime svarbiausius aspektus, susijusius su preferencinių akcijų apskaita UAB balanse, atkreipiant dėmesį į teisinį reglamentavimą ir praktines rekomendacijas.
Vertybinių popierių apskaitos tvarkymo reikšmė
Visų pirma, Civilinis kodeksas (CK) ir Akcinių bendrovių įstatymas (ABĮ) įtvirtina, jog UAB nematerialiosios akcijos turi būti fiksuojamos įrašais akcininkų vertybinių popierių sąskaitose. Jose turi būti pateikiama informacija apie visus bendrovėje vykstančius veiksmus, susijusius su akcijų nuosavybe, t. y. akcijų perleidimu, įkeitimu, įstatinio kapitalo didinimu ar mažinimu ir kt.
Antra, tinkamas vertybinių popierių apskaitos tvarkymas turi lemiamą reikšmę nustatant akcijų nuosavybės įgijimo momentą. Lietuvos Aukščiausiasis Teismas (LAT) yra išaiškinęs, kad nematerialiųjų akcijų nuosavybės teisė pereina tik tada, kai akcijų įgijėjo vardu atidaroma vertybinių popierių sąskaita ir fiksuojami įrašai akcininkų vertybinių popierių sąskaitose [1].
Atkreipiamas dėmesys, jog informacijos apie akcininkus pateikimas Juridinių asmenų dalyvių informacinėje sistemoje (JADIS) taip pat nenulemia akcijų įgijimo momento. Ši posistemė nėra prilyginama vertybinių popierių apskaitos tvarkymui, o tik atlieka tam tikrą išviešinimo tretiesiems asmenims funkciją. Informacijos pateikimas JADIS iš esmės yra laikomas tik informacijos išviešinimu prieš trečiuosius asmenis, tačiau realių teisinių nuosavybės pasikeitimo pasekmių nesukuria ir nėra prilyginamas tinkamam nematerialiųjų akcijų apskaitos tvarkymui.
Taip pat svarbu paminėti kitą Lietuvos Aukščiausiojo Teismo išaiškinimą, jog tinkamas sutarties sąlygų įvykdymas nesuponuoja bendrovės akcininkų teisių ir pareigų įgijimo, kadangi kainos sumokėjimas ar kitokių sąlygų įvykdymas nėra ir negali būti tapatinamas su akcininko teisių ir pareigų įgijimu.
Negana to, Lietuvos Aukščiausiasis Teismas laikosi pozicijos, jog asmuo, įsigijęs nematerialiąsias akcijas, turi būti aktyvus ir pateikti sutartį apskaitos tvarkytojui tam, jog atitinkami įrašai vertybinių popierių sąskaitose būtų atlikti.
Kas turi tvarkyti vertybinių popierių apskaitą?
ABĮ numato, jog akcininkų vertybinių popierių sąskaitų apskaitą tvarko akcijas išleidusi bendrovė. Už vertybinių popierių sąskaitų apskaitos tvarkymą atsako bendrovės vadovas, išskyrus atvejus, kai ši apskaita perduota profesionaliems sąskaitų tvarkytojams.
Taigi, bendrovės vadovas ir (ar) akcininkai gali pasirinkti, ar apskaitą tvarkyti patiems savarankiškai, ar perduoti asmeniui, kuriam teisės aktai suteikia teisę atidaryti ir tvarkyti vertybinių popierių sąskaitas. Tuo atveju, kai bendrovės apskaitos tvarkymas yra perduodamas, sąskaitų tvarkytojas perima visą apskaitos tvarkymo procesą.
Jeigu vertybinių popierių sąskaitos neegzistuoja arba apskaita nėra tinkamai vedama, teoriškai nėra įmanoma tinkamai nustatyti akcijų nuosavybės. Šios formos pagrindu, vadovaujantis Lietuvos Respublikos akcinių bendrovių įstatymo reikalavimais, kiekvienas UAB vadovas turėtų vesti nematerialių akcijų apskaitą. Vertybinių popierių sąskaitoje turėtų atsispindėti visa informacija, susijusi su atitinkamos bendrovės akcininkais ir akcijų nuosavybe, t. y.
Visų pirma, nematerialiųjų akcijų apskaitos tvarkymo perdavimas profesionaliems tvarkytojams padeda užtikrinti laiku atliekamą ir teisės aktų reikalavimus atitinkantį vertybinių popierių apskaitos tvarkymą. Kartu sąskaitų tvarkytojas prisiima pareigą tikrinti bendrovės būsimus sandorius, kad šie atitiktų jau įregistruotus susitarimus ir (ar) apribojimus. Tai padeda išvengti potencialių ginčų ar atitinkamų sutarčių sąlygų nuginčijimo ateityje.
Esminis vertybinių popierių apskaitos perdavimo profesionaliems tvarkytojams trūkumas - papildomos išlaidos bendrovei ir (ar) jos akcininkams.
Sutarties forma ir nuosavybės teisės perleidimo momentas
Lietuvos Respublikos civilinis kodeksas numato, jog UAB akcijų pirkimo-pardavimo sutartys turi būti sudaromos notarine forma, kai parduodama 25% ar daugiau UAB akcijų arba jų kaina yra didesnė kaip 14 500 EUR. Deja, notarinės sutarties formos nesilaikymas daro sutartį negaliojančią. Be to, tokioms sutartims yra taikomas bendrasis ieškinio senaties terminas, t. y. 10 metų.
Todėl rekomenduotina visuomet paisyti nurodytos sutarties formos, o jeigu dėl tam tikrų aplinkybių notarinė forma šalims nėra priimtina, pavyzdžiui, viena iš šalių gyvena užsienyje (ar yra užsienio šalies subjektas) ir negali atvykti pas notarą ar neturi kvalifikuoto elektroninio parašo, šalys siekia susitarti dėl lakstesnių sutarties sąlygų, visuomet yra galimybė perduoti vertybinių popierių apskaitos tvarkymą trečiajai šaliai.
Kaip minėta - tokiu atveju akcijų pirkimo-pardavimo sutartims nėra taikoma notarinė forma, t. y. dažnu atveju sutarties šalims gali užtekti pateikti pasirašytą akcijų pirkimo-pardavimo sutartį subjektui, kuris tvarko bendrovės nematerialiųjų akcijų apskaitą, jog būtų atlikti įrašai. O tai reiškia galimybę sudaryti lankstesnes sutartis, pasirašyti jas tiek fiziniu, tiek elektroniniu būdu, ir kt. Kitas akcijų apskaitos perdavimo privalumas - žinojimas, jog įrašai bus atliekami tinkamai, bus užtikrintos kitų sutarčių laikymosi sąlygos, bus atliekama asmens pažinimo procedūra ir kt. Pavyzdžiui, jeigu yra sudaryta akcininkų sutartis, akcijų įkeitimo sutartis ar kt. Tai iš esmės apsaugo nuo galimo aplaidaus ar netikslaus apskaitos tvarkymo ir piktnaudžiavimo.
Kita praktikoje pasitaikanti problema (dažniausiai, kuomet akcijų pirkimo pardavimo sutarties netvirtina notaras) - akcijų perleidimo sutarties šalys gana dažnai susitaria sutartyje nusimatyti kitokį nuosavybės teisės perleidimo momentą (pavyzdžiui, nuosavybės teisė yra laikoma perleista nuo sutarties pasirašymo, pirkimo kainos apmokėjimo ar kito veiksmo).
Nors kitoks nuosavybės teisės perleidimo momentas sutartyje automatiškai nesukels ryškių teisinių problemų, vis dėlto, kaip minėta - problemos galėtų kilti jeigu atitinkami įrašai nebus atlikti vertybinių popierių sąskaitose (Lietuvos Respublikos civiliniame kodekse numatytas nuosavybės perleidimo momentas turėtų būti laikomas imperatyviu, t.y.
Būtent todėl yra rekomenduojama nenukrypti nuo galiojančio reguliavimo ir visuomet laiku bei tinkamai atlikti įrašus vertybinių popierių sąskaitose, o jeigu yra poreikis, jog nuosavybės teisė būtų perleista vėliau, t.y. jog įrašai vertybinių popierių sąskaitose nebūtų daromi iškart pasirašius akcijų pirkimo-pardavimo sutartį, o, tik nuo tam tikrų sąlygų įgyvendinimo. Pavyzdžiui, šalys gali susitarti, kad įrašai apie nuosavybės teisės perleidimą bus atliekami tik sumokėjus akcijų pirkimo kainą, arba, kad sandoris bus laikomas įvykusiu ir nuosavybės teisė į akcijas bus perleidžiama atliekant įrašus vertybinių popierių sąskaitose tik įgyvendinus šalių nustatytas būtinąsias sąlygas.
Sąskaitų tvarkytojo funkcijos ir prievolės
CK įtvirtina, jog UAB akcijų pirkimo-padavimo sutartys turi būti sudaromos notarine forma, kai parduodama 25 % ar daugiau bendrovės akcijų arba jų kaina didesnė nei 14 500 Eur. Tačiau 2018 m. sausio 1 d. įsigaliojo nauja Lietuvos Respublikos Civilinio kodekso 1.74 straipsnio 1 d. 3 p. redakcija, numatysianti, kad notarinės UAB akcijų pardavimo sandorio formos išimtį, pagal kurią UAB akcijų pirkimo-pardavimo sutartys, kai parduodama 25 procentai ar daugiau uždarosios akcinės bendrovės akcijų arba akcijų pardavimo kaina yra didesnė kaip keturiolika tūkstančių penki šimtai eurų, galės būti sudaroma paprasta rašytine forma tuo atveju, kai UAB akcininkų asmeninės vertybinių popierių sąskaitos perduotos tvarkyti juridiniam asmeniui, turinčiam teisę atidaryti ir tvarkyti finansinių priemonių asmenines sąskaitas, arba UAB akcijos parduodamos sudarius valstybei ar savivaldybei nuosavybės teise priklausančių akcijų privatizavimo sandorį.
Tokiu atveju sutarties šalims pakanka akcijų pirkimo-pardavimo sutartį pateikti sąskaitų tvarkytojui, kuris sandorį įregistruoja ir atlieka atitinkamus įrašus vertybinių popierių sąskaitose. Kartu sąskaitų tvarkytojas atlieka notaro funkciją ir tikrina asmenų tapatybės duomenų tikrumą bei sandorio sąlygų atitiktį teisės aktų reikalavimams. Sąskaitų tvarkytojas, įregistravęs sandorį, pateikia bendrovei ir (ar) jos akcininkams išrašus ir naują akcininkų sąrašą.
Be to, sandorių tvirtinimas per sąskaitų tvarkytoją tam tikrais atvejais gali kainuoti mažiau nei sudarant sandorį notarine forma. Tvirtinant sandorį per notarą taikomas procentinis įkainis. Pagal galiojantį reguliavimą, vertybinių popierių perleidimo sandoriams taikomas 0,26 proc. mokestis nuo vertybinių popierių perleidimo kainos, bet ne mažiau kaip 24 Eur ir ne daugiau kaip 5 000 Eur. Tvirtinant sandorį per profesionalius sąskaitų tvarkytojus sandorių registravimo mokestis dažniausiai yra fiksuotas.
Sąskaitų tvarkytojams yra keliami panašūs reikalavimai kaip ir notarams: vykdant operacijas finansinėmis priemonėmis, esančiomis finansinių priemonių sąskaitose, jie privalo įsitikinti, kad sandorį sudaro įgaliotos šalys ir ar sandoris atitinka atitinkamų finansinių priemonių perleidimui keliamus reikalavimus; sąskaitų tvarkytojas privalo užtikrinti informacijos, kurią jis sužinojo tvarkydamas sąskaitas, konfidencialumą.
Reikia skirti nuosavybės teisę įrodančius įrašus finansinių priemonių sąskaitose nuo kitų įrašų, kurie yra skirti užtikrinti administracinę klientų segregaciją (angl. omnibus client segregation). Įrašai finansinių priemonių sąskaitose, kuriose nurodomi sąskaitų tvarkytojo klientui priklausančių finansinių priemonių skaičius, apskaitomose tiek aukščiausiajame, tiek žemesniajame finansinių priemonių apskaitos lygyje, yra nuosavybės teisės įrodymas, todėl labai svarbu, juos fiksuojant, aiškiai identifikuoti finansinės priemonės savininką bei pačią finansinę priemonę.
Lietuvos banko nutarime nustatyti principai, kuriais vadovaujantis sąskaitų tvarkytojai tvarko visų rūšių finansinių priemonių sąskaitas, tai yra:
- Privalomo registravimo principas, kuris reiškia, kad privaloma registruoti visas operacijas;
- Atskiros apskaitos principas, reiškiantis, kad sąskaitų tvarkytojų nuosavas ir kiekvieno jų kliento finansines priemones privaloma įtraukti į apskaitą atskirai;
- Skaidrumo principas, įtvirtinantis sąskaitų tvarkytojų pareigą aiškiai identifikuoti finansinių priemonių savininkus ir jų vardu atidarytose finansinių priemonių sąskaitose esančias finansines priemones.
Kaip sąskaitų tvarkytojai laikosi finansinių priemonių sąskaitų tvarkymo reikalavimų, stebės ir priežiūros instituciją apie galimus pažeidimus informuos Centrinis depozitoriumas.
Praktikoje pasitaiko atvejų, kai sąskaitų tvarkytojas yra atidaręs emitento arba kito finansines priemones išleidusio asmens finansinių priemonių sąskaitas, kuriose įrašais fiksuojama nuosavybės teisė į finansines priemones, savininkams nepasirašius sutarties su sąskaitų tvarkytoju, - tokiems asmenims galės būti teikiamos tik su finansinių priemonių saugojimu ir apskaita susijusios paslaugos bei operacijos, o tokių asmenų nurodymai atlikti bet kokius su finansinių priemonių disponavimu susijusius veiksmus (perleidimo, įkeitimo, skolinimo) negalės būti vykdomi. Taigi, tiems finansinių priemonių savininkams, kurie iki šiol nėra sudarę sutarčių su sąskaitų tvarkytojais, patartina suskubti tokias sudaryti.
Naujosios finansinių priemonių ir jų apyvartos apskaitos taisyklės
2017 m. rugsėjo 18 d. įsigaliojo Lietuvos banko valdybos nutarimas, kuriuo patvirtintos naujosios finansinių priemonių ir jų apyvartos apskaitos taisyklės. Rengiant taisykles, siekta užtikrinti, kad Lietuvos finansinių priemonių apskaitos sistema ir jai taikomi reikalavimai atitiktų Reglamento (ES) Nr. 909/2014 nuostatas.
Naujosios taisyklės aiškiau reglamentuos tiek finansinių priemonių savininkų, tiek finansinių priemonių sąskaitų tvarkytojų atsakomybę bei pareigas. Yra atsisakyta perteklinio iki šiol buvusio reikalavimo uždarųjų akcinių bendrovių (UAB) akcijų apskaitą apskaityti aukščiausiajame finansinių priemonių apskaitos lygyje, kuomet akcijos turėjo būti registruojamos Centriniame depozitoriume, joms suteikiant atskirą ISIN kodą, kaip ir akcinių bendrovių atveju.
Kadangi paprastės UAB akcijų apskaita, kuomet ją atlieka ne pati bendrovė, o profesionalus sąskaitų tvarkytojas, atitinkamai paprasčiau bus įgyvendinamas ir UAB akcijų, kai parduodama 25 procentai ar daugiau akcijų arba akcijų pardavimo kaina yra didesnė kaip keturiolika tūkstančių penki šimtai eurų, perleidimo sandoris: nebebus reikalaujama notarinės sandorio formos ir UAB akcijų savininkui pakaks sudaryti paprastos rašytinės formos sutartį, tuo atveju, jei akcijų apskaita bus perduota tvarkyti sąskaitų tvarkytojui.
Taisyklėse aiškiai atskirta, kad finansinių priemonių apskaitos sistemą sudaro Centrinio depozitoriumo ir kitų Sąskaitų tvarkytojų tarpusavyje susijusių aukščiausiojo (angl. top tier) ir žemesniojo (angl. lower tier) finansinių priemonių apskaitos lygių finansinių priemonių sąskaitų ir jų tvarkymą reglamentuojančių teisės aktų bei finansinių priemonių apskaitos principų visuma.
Aukščiausiąjį finansinių priemonių apskaitos lygį sudaro Centriniame depozitoriume atidaromos finansinių priemonių sąskaitos, kuriose be kitų duomenų įrašais fiksuojamas kiekvienos emitento ar kito asmens išleistos ir Centriniame depozitoriume registruotos finansinių priemonių emisijos finansinių priemonių skaičius (tokios finansinių priemonių emisijos finansinių priemonių skaičius fiksuojamas įrašais tik viename Centriniame depozitoriume).
Aukščiausiojo apskaitos lygio finansinių priemonių sąskaitas atidaro ir tvarko Centrinis depozitoriumas.
Žemesnįjį finansinių priemonių apskaitos lygį sudaro pas sąskaitų tvarkytojus atidaromos finansinių priemonių sąskaitos, kuriose be kitų duomenų įrašais fiksuojamas sąskaitų tvarkytojų klientui priklausančių finansinių priemonių skaičius, nurodant, kad finansinių priemonių sąskaita atidaryta finansinių priemonių savininko vardu ir jo naudai.
Žemesniojo apskaitos lygio finansinių priemonių sąskaitas atidaro ir tvarko sąskaitų tvarkytojai (finansų maklerio įmonė, licencijuota kredito įstaiga ar Centrinis depozitoriumas, kai jis veikia kaip sąskaitų tvarkytojas) sutarties tarp sąskaitų tvarkytojo bei šios finansinių priemonių sąskaitos savininko pagrindu.
Finansų maklerių įmonių vaidmuo
Finansų maklerių įmonės tikisi, kad nemažai UAB ir jų akcininkų taps jų klientais, planuodami ateityje registruoti akcijų pirkimo-pardavimo sandorius. Nebelikus prievolės registruoti akcijų emisiją Centriniame depozitoriume, nebebus ir su tuo susijusių išlaidų. Taip pat mažės emitento išlaidos, kadangi pagal naują reglamentavimą atsirado galimybė sandorio išlaidas tiesiogiai paskirstyti sandorio šalims.
„Pasikeitus teisiniam reglamentavimui, kai nebeliko prievolės prieš akcijų pirkimo-pardavimo sandorį akcijų emisijos registruoti depozitoriume, registruoti sandorius per vertybinių popierių sąskaitų tvarkytojus tapo greičiau ir patogiau laiko atžvilgiu.
Be to, įmonės nebeatsiduria viešame emisijas depozitoriume užregistravusių emitentų sąraše, tad neliko viešos informacijos, kuri keltų spėliones apie įmonių savininkų pasikeitimą, kas dažniausiai yra laikoma komercine paslaptimi. Tai didina akcijų pirkimo-pardavimo sandorių registravimo per vertybinių popierių sąskaitų tvarkytojus arba kitaip finansų maklerio įmones patrauklumą,“ - komentuoja Justina Nedzinskaitė, UAB FMĮ „Orion Securities“ Finansų departamento vadovė.
Tuo tarpu 36-ojo notarų biuro, įsikūrusio Vilniuje, notarė Jolanta Dubinienė yra įsitikinusi, kad nedidelės vertės UAB akcijų pardavimo sandoriai (maždaug iki šešių tūkstančių eurų, kuomet notaro mokestis tesiekia keturiasdešimt-šešiasdešimt eurų) vis tiek bus tvirtinami notarine tvarka.
„Perdavus apskaitos tvarkymą apskaitos tvarkytojui, akcininkų duomenys turėtų būti operatyviau ir tiksliau tvarkomi bei dažniau atnaujinami ir teikiami Registrų centrui, dokumentacija taip pat tvarkingesnė turėtų būti“, - įsitikinęs notarės padėjėjas Martynas Dubinis.
„Kiek teko susidurti su stambesnių įmonių sandoriais, labiausiai klientus neramina atsiskaitymo tvarka už akcijas, kurią, esant sudėtingoms atsiskaitymo už akcijas formulėms, kai nustatoma kintama akcijų kaina, notarinės sutarties atveju sudėtingiau nustatyti ir apskaityti notarinio sandorio kainą. Kita vertus įmonės skolų perleidimas, kuris yra galimas tik įmonės, kaip turtinio komplekso, pardavimo atveju, vis tiek bus tvirtinamas notaro, kadangi tokie sandoriai yra privalomos notarinės formos“, - priduria notarė Jolanta Dubinienė.
Išvados ir rekomendacijos
Bendrovės vertybinių popierių apskaitos tvarkymo perdavimas profesionaliems sąskaitų tvarkytojams turi privalumų, tačiau reikalauja ir papildomų išlaidų. Siekiant tinkamai pasirinkti apskaitos tvarkymo būdą svarbu įvertinti, ar bendrovės akcininkų struktūra yra sudėtinga, ar vyksta daug akcijų perleidimo sandorių ir kitų akcijų nuosavybės pokyčių. Jeigu šie veiksmai bendrovėje atliekami dažnai, profesionalūs sąskaitų tvarkytojai gali ženkliai palengvinti bendrovės veiklą.
[1] Lietuvos Aukščiausiojo Teismo 2016 m. lapkričio 18 d. nutartis civilinėje byloje Nr.
[2] Lietuvos Aukščiausiojo Teismo 2021 m. gruodžio 15 d. nutartis civilinėje byloje Nr.
41 straipsnis. 1. Bendrovės nematerialios akcijos yra fiksuojamos įrašais akcininkų asmeninėse vertybinių popierių sąskaitose.
2. 3. Uždarųjų akcinių bendrovių akcininkų − nematerialių akcijų savininkų − asmeninių vertybinių popierių sąskaitų tvarkymo ir materialių akcijų savininkų registravimo uždarosiose akcinėse bendrovėse taisykles nustato Lietuvos Respublikos Vyriausybė ar jos įgaliota institucija. Uždarųjų akcinių bendrovių akcininkų − nematerialių akcijų savininkų − asmenines vertybinių popierių sąskaitas tvarko jas išleidusi uždaroji akcinė bendrovė. Uždaroji akcinė bendrovė sutartimi gali perduoti akcininkų asmeninių vertybinių popierių sąskaitų tvarkymą juridiniam asmeniui, kuris, vadovaujantis Lietuvos Respublikos finansinių priemonių rinkų įstatymu, turi teisę atidaryti ir tvarkyti finansinių priemonių asmenines sąskaitas.
1. 2009 12 15 įstatymu Nr. (Žin., 2009, Nr.
2. 2017 06 29 įstatymu Nr. (TAR, 2017, Nr.
4. Juridinis asmuo, kuris, vadovaujantis Finansinių priemonių rinkų įstatymu, yra atidaręs akcininko asmeninę vertybinių popierių sąskaitą, akcininko prašymu turi išduoti išrašą iš šios sąskaitos. Išraše turi būti nurodytas akcijų skaičius bei kita teisės aktuose nustatyta informacija apie akcijas, kurios įrašytos į sąskaitą. 2017 06 29 įstatymu Nr. (TAR, 2017, Nr.
5. 2017 06 29 įstatymu Nr. (TAR, 2017, Nr.
tags: #kaip #balanse #gali #buti #uzvardintos #paprastosios