Pelningumo rodikliai yra gausi finansinių rodiklių grupė, o vieni populiariausių yra pardavimų, turto ir nuosavybės pelningumo rodikliai. Turto ir nuosavybės pelningumo rodikliai dažnai dar vadinami grąžos rodikliais. Aptarkime vieną iš jų - turto pelningumo rodiklį (ROA).
Turto Pelningumo Rodiklis (ROA)
Turto pelningumo rodiklis (ROA, Return On Assets) yra populiarus ir kartu lengvai suprantamas rodiklis. Jis parodo, kiek įmonės turtas efektyviai valdomas, t.y. kiek kiekvienam įmonės turto eurui tenka grynojo pelno, kuris yra vienas iš populiariausių įmonės vertinimo dydžių.
ROA rodiklis yra vienas iš dažniausiai naudojamų rodiklių vertinant, kiek naudingai panaudojamas įmonės turtas. Kartu tai ir vienas iš bendrų rodiklių, kurie leidžia vertinti įmonės vadovybės veiklos efektyvumą. Šis faktas įdomus tiek įmonės savininkams, tiek investuotojams, tiek kreditoriams.
Žinoma, vien tik ROA, sprendžiant apie įmonės veiklos efektyvumą, apsiriboti nereikia. Naudinga paskaičiuoti ir kitus finansinius rodiklius.
Vertinant ROA reikšmes, vyrauja nuomonė, kad žemesnis nei 5% ar 8% turto pelningumas nėra tinkamas, o virš 15% yra geras. Tačiau reikia žinoti, kad tam tikrose veiklos šakose (ypač susijusiose su ženkliu kapitalo poreikiu) šis rodiklis gali siekti 1.5% ir toks gali būti laikomas priimtinu.
„Investopedia“ vaizdo įrašas: turto grąža (ROA)
Nenustebkite suradę, kad tam tikrais atvejais skaičiuojant turto pelningumą, vietoje grynojo pelno dydžio imamas EBIT arba veiklos pelno dydis. Todėl lyginant įmonių pateiktą informaciją, dera pasidomėti, kaip ji skaičiuoja vieną ar kitą rodiklį.
Pavyzdžiui, įmonė, kurios turto dydis 5399200 eurai, grynasis pelnas 446400 eurai, ROA (turto pelningumas) dydis 8.3%.
Skaičiuojant koeficientą, taip pat gali būti imama ir vidutinė periodo turto vertė (bet ne vertė ataskaitinio periodo pabaigai).
Siūloma stulpelyje A įvesti naujausio (ar planuojamo) periodo duomenis, o stulpelyje B - praėjusio (pasirinkto) periodo duomenis. Stulpelis A-B parodys absoliutų pokytį tarp šių periodų duomenų. Rodiklių pokytis matuojamas eurais, koeficientų pokytis - punktais. Stulpelis A/B parodo, kiek naujo (planuojamo) periodo reikšmės pakito procentais lyginant su praėjusiu periodu.
Efektyviam įmonės valdymui reikalinga tiksli, teisinga ir savalaikė informacija. Vien tik tvarkingai vedamos buhalterinės apskaitos nepakanka, kad vadovas žinotų apie įmonės galimybes ir grėsmes ateityje. Tam, kad vadovas turėtų reikalingą informaciją apie įmonės finansinę būklę jis samdo vyr. finansininką.
Santykiniai finansiniai rodikliai skaičiuojami finansinei įmonių būklei įvertinti. Duomenys finansiniams rodikliams apskaičiuoti gaunami iš finansinės atskaitomybės ataskaitų - dažniausia iš balanso ir pelno (nuostolio) ataskaitos.
Šis rodiklis apibūdina turto panaudojimo efektyvumą. Kuo reikšmė didesnė, tuo pelningiau ir racionaliau panaudojamas turtas.
Ilgalaikio Turto Apyvartumas
Ilgalaikio turto apyvartumas rodo, kaip efektyviai yra panaudojamas įmonės ilgalaikis turtas siekiant sukurti pajamas. Šis finansinis rodiklis lygina įmonės pardavimus bei ilgalaikį turtą. Kuo šis santykis didesnis, tuo įmonė efektyviau panaudoja savo ilgalaikį turtą.
Gamybinėms ar panašioms įmonėms ilgalaikis turtas sudaro pagrindines investicijas. Tai įmonės nekilnojamas turtas, gamybiniai įrengimai, mašinos ir pan. Tokios investicijos visuomet turi atsipirkti, ir šis rodiklis analizuoja, kaip efektyviai investicijos į tokį turtą atsiperka.
Žinoma, čia ignoruojamas pelningumas, ir tai labai paviršutinė analizė, kuri neturėtų būti ištraukta iš konteksto. Todėl naudojant šį rodiklį, visuomet reikėtų šalia paskaičiuoti ir tokius rodiklius kaip ROE, ROA, ROIC ir pan.
Pelningumo ignoravimas ne vienintelė problema skaičiuojant šį rodiklį. Kita problema yra ta, kad balanse ilgalaikis turtas gali būti jau nusidėvėjęs, o realybėje dar šiuolaikiškas ir puikiai funkcionuojantis, tad šių rodiklių lyginimas nėra toks paprastas net ir lyginant bendroves iš to paties sektoriaus (geriausia, jei nusidėvėjimo normos panašios, ir pagrindinis turtas yra panašaus amžiaus).
Aukštas ilgalaikio turto apyvartumas dažniausiai rodo gerą turto panaudojimą, tačiau jis gali reikšti ir ribotą investicijų lygį, kai įmonė veikia su pasenusiu ar stipriai nusidėvėjusiu turtu. Žemas apyvartumas nebūtinai yra neigiamas signalas. Jis gali būti būdingas įmonėms, kurios neseniai investavo į naują įrangą, infrastruktūrą ar technologijas.
Ilgalaikio turto apyvartumo traktavimas glaudžiai susijęs su nusidėvėjimo politika. Apskaitoje nudėvėtas turtas gali dirbtinai padidinti apyvartumo rodiklį, nors realus gamybinis pajėgumas gali būti ribotas. Be to, augančios įmonės dažnai sąmoningai toleruoja mažesnį apyvartumą, nes investuoja į ateities plėtrą.
Skirtingos verslo strategijos lemia skirtingą apyvartumo lygį. Efektyvumo ir kaštų lyderystės siekiančios įmonės dažnai orientuojasi į maksimalų turto išnaudojimą.
Skolos ir Grynojo Pelningumo Rodikliai
Teikiate paraišką pagal NMA administruojamą priemonę? Kaip šie rodikliai skaičiuojami ir kokios vertės reikalingos? Visa tai apibrėžiama Lietuvos Kaimo plėtros 2014-2020 m. Dažniausiai vertinami paskutinių pilnų metų iki paraiškos/projekto teikimo finansinių ataskaitų duomenimis apskaičiuoti skolos, grynojo pelningumo rodikliai.
Skolos Rodiklio Įsivertinimas
Remiantis balanso duomenimis, reikalingos eilutės „Mokėtinos sumos ir įsipareigojimai“ (trumpalaikės ir ilgalaikės mokėtinos sumos ir įsipareigojimai) ir „Turto, iš viso“. „Mokėtinos sumos ir įsipareigojimai“ dalinami iš „Turto, iš viso“. Dalybos rezultatas yra skolos rodiklis. Kuo skolos rodiklis mažesnis, tuo geriau. Dažniausiai Kaimo plėtros programos priemonėse reikalaujama, kad šis rodiklis būtų lygus arba mažesnis nei 0,6.
Grynojo Pelningumo Įsivertinimas
Atliekamas remiantis pelno (nuostolio) arba veiklos ataskaitos duomenimis ir įsivertinant gautas dotacijas. Imamos eilutės iš pelno (nuostolio) ataskaitos: pirmoji - „Pardavimo pajamos“ arba „Apyvarta“ ir paskutinė „Grynasis pelnas“. Įsivertinama dotacija, kuri susijusi su pajamomis (apibrėžimas minėtose taisyklėse), t. y. ta dotacija, kuri gauta ne ilgalaikio turto įsigijimui finansuoti.
Skaičiavimas: grynasis pelnas dalinamas iš pardavimo pajamų (apyvartos) ir dotacijos, susijusios su pajamomis, sumos, o gautas rezultatas dauginamas iš 100 proc. Gaunamas skaičius yra grynojo pelningumo rodiklis. Dažniausiai Kaimo plėtros programos priemonėse reikalaujama, kad šis rodiklis būtų lygus arba didesnis nei 2 proc.
Kiti rodikliai:
- Finansinio sverto rodiklis parodo skolos ir nuosavo kapitalo santykį. Kuo didesnė rodiklio reikšmė tuo aukštesnis įmonės finansinis svertas.
- Nuosavo kapitalo pelningumas parodo, kaip efektyviai panaudojamas nuosavas įmonės kapitalas t.y. kiek kiekvienam įmonės nuosavo kapitalo eurui tenka grynojo pelno.
tags: #ilgalaikio #turto #pelningumas #parodo