Investiciniai fondai yra populiarus ir patrauklus būdas investuoti savo pinigus ir siekti aukštesnės grąžos. Investuotojai, kurie renkasi šį investavimo būdą, turėtų būti atsargūs ir žinoti, kaip jų pinigai yra apsaugomi nuo galimų neteisėtų veiksmų ar klaidų. Šiuo metu Lietuvoje vykstant kriminaliniam tyrimui dėl vieno didžiausių investicinių fondų valdytojų rekordiškai didelės pinigų sumos pasisavinimo, investuotojų saugumo užtikrinimo klausimas yra kaip niekad aktualus.
Šis atvejis parodo, kad investuotojai negali visiškai pasitikėti fondo valdytoju ir jo veiksmais, ir patys turi prisiimti visą atsakomybę ieškant papildomų būdų užsitikrinti savo investicijų saugumą bei kontrolę. Vienas iš tokių būdų yra įsitikinti, ar investicinis fondas turi profesionalų fondų depozitoriumą.
Lietuvos banko duomenimis šalyje iš viso veikia 40 valdymo įmonių, kurios valdo daugiau nei 160 Investicinių fondų. Kaip rodo praktika, dauguma Lietuvoje naujai kuriamų investicinių fondų yra skirti informuotiesiems investuotojams, ir jie nėra labai griežtai reglamentuojami. Į tokius fondus gali investuoti tik profesionalūs investuotojai, kuriems dėl turimos didelės investavimo patirties nėra reikalinga griežta apsauga, nes jie geba įsivertinti rizikas ir apsaugoti savo interesus.
Turto Saugotojo Funkcijos ir Atsakomybė
Todėl skirtingai nei pensiniams ar investiciniams fondams, veikiantiems pagal kitus įstatymus, informuotiesiems investuotojams skirtiems fondams nėra reikalingas depozitoriumas, o užtenka turto saugotojo. Turto saugotoju, kaip ir depozitoriumu, Lietuvoje gali būti tik kapitalo reikalavimus atitinkantis bankas arba finansų maklerio įmonė. Pas turto saugotoją atidarytoje fondo sąskaitoje turi būti saugomas finansinis turtas - pinigai, indėliai, finansinės priemonės ir kita.
Turto saugotojas, kaip ir depozitoriumas, fondo turtui turi taikyti pakankamo atskyrimo reikalavimus - sąskaitos turi būti atskirtos nuo valdymo įmonės ir paties turto saugotojo. Pagrindinė turto saugotojo funkcija yra minėtų priemonių saugojimas, kuris kartu apima finansinių priemonių sandorių priėmimą ir vykdymą, teisingą registravimą, įrašų tvarkymą, reguliarų derinimą, ataskaitų teikimą.
Turto saugotojas yra atsakingas už lėšų ir finansinių priemonių saugojimą. Tačiau ši atsakomybė yra ribota, nes turto saugotojas nekontroliuoja valdymo įmonės priimamų sprendimų minėtų priemonių atžvilgiu.
Atkreiptinas dėmesys, jog ne visi profesionaliems investuotojams skirti fondai investuoja į finansines priemones, kurias reikia saugoti. Pastaruoju metu Lietuvoje steigiami investiciniai fondai vysto verslus, užsiima nekilnojamojo turto (NT) objektų kūrimu, pardavimu ir pan. Jei fondas tiesiogiai perka NT, vienintelė turto saugotojo funkcija - saugoti fondo sąskaitoje esančias lėšas.
Apibendrinant turto saugotojo ir depozitoriumo funkcijas, juos sieja tik bendra turto saugojimo pareiga. Tačiau reiktų atminti, kad kiekvienas depozitoriumas yra ir turto saugotojas, bet ne kiekvienas turto saugotojas yra depozitoriumas.
Fondų depozitoriumas yra privalomas visiems investiciniams fondams, kurie veikia pagal Europos Sąjungos teisės aktus, tokius kaip alternatyviųjų kolektyvinio investavimo subjektų valdytojų (AKISVĮ) arba kolektyvinio investavimo subjektų (KISĮ) įstatymus, bei pensijų fondams. Tokia prievolė valdymo įmonei atsiranda, kai bendras valdomas turtas, įskaitant ir skolintas lėšas, pasiekia 100 mln. Eur. Taip pat valdymo įmonės gali savarankiškai pasirinkti depozitoriumą bet kuriam savo valdomam fondui ir neperžengus 100 mln. Eur bendrai valdomo turto ribos.
Fondų depozitoriumas atlieka daugybę funkcijų, kurios padeda užtikrinti fondo turto saugumą ir veiklą. Pavyzdžiui, depozitoriumas saugo finansines priemones, kurios sudaro fondo turtą ir patikrina jų nuosavybės teisę, registraciją ir vertę.
Be to, depozitoriumas kontroliuoja investicinių vienetų ar akcijų išleidimą bei išpirkimą t.y. skaičiavimus ir lėšų paskirstymą. Jo funkcijos taip pat apima fondo piniginių sąskaitų, kuriose saugomos fondo lėšos, priežiūrą. Paprastai depozitoriumas turi tokių sąskaitų kontrolės mechanizmą, kuris neleidžia valdymo įmonei disponuoti šiomis lėšomis be depozitoriumo sutikimo/patvirtinimo. Siekdamas laiku pastebėti neatitikimus fondo sąskaitoje, depozitoriumas nuolat stebi pinigų srautų pokyčius, kad galėtų įvertinti, ar visos operacijos atitinka ir visos lėšos naudojamos pagal fondo taisyklių ir teisės aktų reikalavimus.
Depozitoriumas kontroliuoja pinigų pervedimus iš fondų sąskaitų ir prižiūri fondų kontroliuojamų įmonių (SPV/operacinių bendrovių) piniginius judėjimus.
Platesnės depozitoriumo funkcijos nulemia žymiai didesnę apsaugą investuotojams. Kiekvienas valdymo įmonės finansinis sprendimas, susijęs su fondo turtu, visuomet yra peržiūrimas, patikrinamas depozitoriumo ir tik tada patvirtinamas.
O jei tokia investavimo strategija besivadovaujantis fondas turi depozitoriumą, jo veiksmai apimtų kur kas platesnį spektrą. Depozitoriumas pirmiausia turėtų susipažinti su įsigyjamo objekto dokumentais, įsitikinti, kad objektas atitinka fondo strategiją, įvertinti, ar šis įsigijimas nepažeis fondo diversifikavimo reikalavimų. Depozitoriumas, turėdamas piniginių lėšų sąskaitos kontrolę, turėtų papildomai patvirtinti lėšų pervedimą. Įvykus sandoriui, depozitoriumas įsitikintų, kad NT tinkamai užregistruotas fondo vardu ir toks faktas matomas atitinkamuose registruose. Patikrinęs nuosavybę, depozitoriumas įtrauktų tokį turtą į apskaitą ir vestų tokio turto sąrašą.
Fondų depozitoriumas yra svarbus partneris investuotojams, kurie renkasi investuoti į investicinius fondus.
Turto Saugotojas vs. Depozitoriumas: Pagrindiniai Skirtumai
Norint geriau suprasti turto saugotojo vaidmenį, svarbu palyginti jį su depozitoriumu. Žemiau esančioje lentelėje pateikiami pagrindiniai skirtumai tarp šių dviejų subjektų:
| Funkcija | Turto Saugotojas | Depozitoriumas |
|---|---|---|
| Pagrindinė funkcija | Finansinio turto saugojimas (pinigai, indėliai, finansinės priemonės) | Finansinio turto saugojimas, nuosavybės teisių tikrinimas, operacijų kontrolė |
| Atsakomybė | Ribota, nekontroliuoja valdymo įmonės sprendimų | Platesnė, peržiūri ir tikrina valdymo įmonės finansinius sprendimus |
| Reglamentavimas | Mažiau griežtas, dažnai taikomas informuotiesiems investuotojams skirtiems fondams | Griežtesnis, privalomas pagal ES teisės aktus (AKISVĮ, KISĮ) ir pensijų fondams |
| Turto atskyrimas | Privalomas | Privalomas |
| Piniginių srautų stebėjimas | Ribotas | Nuolatinis piniginių srautų stebėjimas ir operacijų atitikimo vertinimas |
Apibendrinant, turto saugotojas yra būtinas elementas užtikrinant investicinių fondų turto saugumą, ypač fondams, skirtiems informuotiesiems investuotojams. Nors jo atsakomybė yra ribota, jis atlieka svarbų vaidmenį saugant finansines priemones ir lėšas. Investuotojai turėtų atkreipti dėmesį į tai, ar fondas turi depozitoriumą, kuris užtikrina didesnę apsaugą ir kontrolę.
tags: #fondas #turto #saugotojas