Kaip Būti Geru Investuotoju: Patarimai ir Mitai

Investavimas gali būti bauginantis uždavinys daugeliui, ypač tiems, kurie tik pradeda pažintį su finansų pasauliu. Tai skaičių žaidimas, ir nors investavimą supa daug mitų bei klaidingų įsitikinimų, svarbu suprasti šias esmines tiesas, susijusias su investavimu. Šiame įraše aptarsime penkias pagrindines "sunkias" tiesas/mitus, kurias privalai žinoti apie investavimą.

Mitas: Viskas bus gerai, jei investuosite ilgalaikiam laikotarpiui

Daugelis investuotojų yra informuojami, kad jei jie išliks kantrūs ir investuos ilgalaikėje perspektyvoje, jie galės išlaikyti bet kokių rinkos nuosmukių įtaką ir pasiekti savo investicinius tikslus. Nors šis patarimas daugeliu atvejų yra teisingas, svarbu pripažinti, kad ilgalaikis investavimas ne visada garantuoja sėkmę. Dažniausiai taip. Bet tikrai ne visada. (beje, kai kam ilgalaikis laikotarpis gali būti 10 metų, o kai kam 30).

Japonijos akcijų rinka pateikia įspėjamojo pobūdžio istoriją apie tai, kaip ilgalaikis investavimas ne visada užtikrina sėkmę. Japonijos akcijų rinka, matuojama Nikkei 225 indeksu, patyrė reikšmingą augimą 1980-aisiais metais, indeksas pasiekė visų laikų aukštumas 1989 m. gruodžio mėn. Tačiau rinka tuomet patyrė ilgalaikį nuosmukį, kuris tęsėsi daugiau nei dvidešimt metų. Nikkei 225 indeksas prarado apie 80% savo vertės nuo 1989 m. aukščiausio taško iki jo žemiausio taško 2003 m.

Nikkei 225 indeksas pasiekė visų laikų aukštumas 1989 m. gruodžio mėn., tačiau tuomet patyrė ilgalaikį nuosmukį, kuris tęsėsi daugiau nei dvidešimt metų. Per 20 metų nuo 1990 iki 2009 metų indeksas sugeneravo apie -2,5% metinę grąžą (t.y. kas metus buvo fiksuojamas minusinis nuostolis 🙈). Tai pabrėžia diversifikacijos ir rizikos valdymo svarbą, net jei investuojama ilgalaikėje perspektyvoje.

Panašiai, S&P 500 blogiausias dešimtmetis atnešė -1,95% grąžą, o MSCI pasaulio indekso blogiausias dešimtmetis turėjo metinę grąžą -1,2%. Svarbu visada vertinti investicijos potencialią riziką ir pelną ir nepamiršti naudotis tik istoriniais vidurkiais priimant investicines sprendimus.

Mitas: Ilguoju laikotarpiu gali tikėtis 8% metinės grąžos (arba daugiau)

Kai kurie finansų patarėjai ir investavimo profesionalai dažnai nurodo 8% ar didesnę vidutinę metinę grąžą ilgalaikiam laikotarpiui akcijoms ir kitoms investicijoms. Tačiau svarbu suprasti, kad šis skaičius yra vidurkis, o tikrosios grąžos gali labai skirtis iš metų į metus ir ilgesniais laikotarpiais.

Pavyzdžiui, dešimtmečiu nuo 2000 iki 2009 m. S&P 500 indeksas parodė maždaug -0,95% neigiamą metinę grąžą, tuo tarpu dvidešimtmečiu nuo 1966 iki 1985 m. tas pats indeksas parodė maždaug 2,3% metinę grąžą. Šie skaičiai rodo, kad investuotojai neturėtų vien tik remtis istoriniais vidurkiais, priimdami investavimo sprendimus, ir turėtų būti pasirengę galimybei mažesnėms grąžoms tam tikrais investavimo laikotarpiais.

Dešimtmetis nuo 1966 iki 1975 m. buvo sudėtingas laikotarpis JAV akcijoms, S&P 500 indeksas šiuo laikotarpiu parodė tik 0,6% metinę grąžą. Taip pat buvo sudėtingas 17 metų laikotarpis nuo 1966 iki 1982 m., S&P 500 indeksas šiuo laikotarpiu parodė tik 1,4% metinę grąžą.

Mitas: Sėkmė = Geresnis rezultatas nei rinka

Vienas iš labiausiai paplitusių mitų investuojant yra įsitikinimas, kad sėkmingam investuotojui būtina pralenkti rinką. Šią idėją dažnai skleidžia žiniasklaida ir kai kurie investavimo profesionalai, kurie garsiai kalba apie aktyviai valdomų fondų ir akcijų pasirinkimo pranašumus, siekiant pasiekti didesnę grąžą.

Tačiau tyrimai parodė, kad nuosekliai pralenkti rinką yra labai sudėtinga užduotis, net ir patyrusiems investuotojams. Iš tikrųjų, atlikti tyrimai nustatė, kad didžioji dalis aktyviai valdomų fondų ilgalaikėje perspektyvoje nepajėgia pralenkti savo etaloninių rodiklių.

Pavyzdžiui, S&P Dow Jones Indices atlikto tyrimo metu buvo analizuojama aktyviai valdomų didelio kapitalo fondų veikla Jungtinėse Valstijose 15 metų laikotarpiu nuo 2001 iki 2016 m. Per šį laikotarpį S&P 500 indekso sudėtinė metinė augimo norma (CAGR) siekė maždaug 5,5%, o vidutinio aktyvaus didelio kapitalo fondo CAGR siekė maždaug 3,2%. Tyrimas nustatė, kad 92,15% didelio kapitalo fondų valdytojų 15 metų laikotarpiu nepajėgė pralenkti S&P 500 indekso, kas rodo, kad bandymas pralenkti rinką gali būti neįgyvendinama arba neveiksminga investavimo strategija.

Dar vienas pavyzdys yra Warreno Buffetto, vieno iš sėkmingiausių visų laikų investuotojų, istorija. Nepaisant jo reputacijos kaip nepaprasto akcijų pasirinkimo meistro, pats Buffett ne kartą teigė, kad daugumai investuotojų geriau tiesiog investuoti į mažesnės kainos indekso fondus, kurie seka platesnę rinką. Iš tikrųjų, savo 2013 m. laiške Berkshire Hathaway akcininkams Buffett rašė, kad „ne specialisto tikslas neturėtų būti nugalėtojų pasirinkimas - nei jis, nei jo „padėjėjai“ to padaryti negali - o veikiau turėtų būti įvairių verslų skerspjūvio nuosavybė, kurie visi kartu tikrai pasieks gerų rezultatų.“

Šią nuostatą patvirtina gausybė akademinių tyrimų. Savo knygoje „Atsitiktinis žygis per Wall Street“ ekonomistas Burtonas Malkiel garsiai teigė, kad bandymas pralenkti rinką yra „pralaimėjusių žaidimas“ ir kad dauguma investuotojų geriau tik laikytųsi diversifikuoto mažesnių išlaidų indekso fondų portfelio.

Tai ką tai reiškia vidutiniam investuotojui? Tai reiškia, kad vietoj to, kad bandytumėte apgauti rinką arba vyktumėte paskui naujausias karštas akcijas ar fondus, investuotojams gali būti naudingiau sutelkti dėmesį į gerai diversifikuoto portfelio kūrimą, atitinkantį jų rizikos toleranciją ir ilgalaikius investavimo tikslus. Tai galima pasiekti įvairiomis pasyviomis investavimo strategijomis, tokiais kaip indekso fondai ir biržoje prekiaujami fondai (ETF), kurie užtikrina platų įvairių turto klasių ir sektorių aprėptį, mažinant išlaidas ir mažinant riziką nepasisekti rinkai.

Trumpai tariant, nors pralenkimas rinkai gali atrodyti kaip patrauklus tikslas, tikrovė yra tokia, kad tai ilgalaikėje perspektyvoje yra sunkiai įgyvendinamas nuoseklus pasiekimas. Vietoj to, kad bandytų apgauti rinką, investuotojams gali būti naudingiau sutelkti dėmesį į gerai diversifikuoto portfelio kūrimą, atitinkantį jų ilgalaikius investavimo tikslus, ir laikytis jo rinkos pakilimų ir nuosmukių metu.

Tiesa: Rizikos išskaidymas būtinas

Gerai diversifikuotas portfelis yra būtinas rizikos valdymui ir apsaugai nuo galimų nuostolių. Pavyzdžiui, jei būtumėte investavę tik į Nikkei 225 per jo blogiausią 10 metų laikotarpį, jūsų sudėtinė metinė grąža būtų -5,7% (bendra grąža -44,7%). Priešingai, geriausiu Nikkei 225 10 metų laikotarpiu sudėtinė metinė grąža siekė ~22,8% (bendra grąža ~600,2%). Diversifikavimas tarp kelių indeksų, tokių kaip S&P 500, MSCI World ir STOXX Europe 600, galėtų padėti sumažinti nuostolius per prastą vienos rinkos veiklą.

Diversifikacija taikoma ne tik investuojant į skirtingus indeksus, bet ir į skirtingas turto klases. Pavyzdžiui, investuojant į akcijų, obligacijų ir nekilnojamojo turto derinį, galima valdyti riziką ir pagerinti bendrą grąžą. Iš tikrųjų, pagal „Vanguard“ atliktą tyrimą, gerai diversifikuotas portfelis, sudarytas iš 60% akcijų ir 40% obligacijų, nuo 1926 iki 2018 m. turėjo 9,7% vidutinę metinę grąžą, su mažesniu svyravimu, palyginti su portfeliu, sudarytu tik iš akcijų.

Dar vienas būdas diversifikuoti yra investuoti į skirtingus pasaulio regionus. Pavyzdžiui, besivystančios rinkos, tokios kaip Kinija, Indija ir Brazilija, pastaraisiais metais parodė stiprų augimo potencialą. Pagal MSCI ataskaitą, besivystančios rinkos 2000-2020 m. generavo 9,4% sudėtinę metinę grąžą, pralenkdamos išsivysčiusias rinkas, tokias kaip JAV ir Europa.

Tačiau diversifikacija negarantuoja pelno ar apsaugos nuo nuostolių mažėjančioje rinkoje. Būtina nuolat stebėti ir perbalansuoti savo portfelį, kad jis atitiktų jūsų investavimo tikslus ir rizikos toleranciją.

Tiesa: Mokesčiai yra labai svarbūs fondo valdyme

Sandorių mokesčiai, valdymo mokesčiai ir mokesčiai gali žymiai paveikti jūsų investicijų grąžą ilgainiui. Pavyzdžiui, 1% metinis valdymo mokestis už 100 000 USD vertės portfelį per 20 metų galėtų kainuoti daugiau nei 30 000 USD, jei metinė grąža būtų 6%. Procentais, bendra mokėtina suma sudarytų maždaug 21,6% portfelio galimos vertės be mokesčių.

Svarbu suprasti ir palyginti mokesčius, susijusius su skirtingais investavimo variantais. Pavyzdžiui, aktyviai valdomi fondai paprastai turi didesnius mokesčius, palyginti su indekso fondais ar ETF. Pagal „Morningstar“, vidutinis išlaidų koeficientas aktyviai valdomiems JAV akcijų fondams 2020 m. buvo 0,63%, palyginti su 0,11% JAV akcijų indekso fondams.

Mokesčiai taip pat gali sumažinti investicijų grąžą. Kapitalo pelno mokesčiai taikomi nuo pardavus investicijas gautiems pelnams, o tarifas priklauso nuo to, kiek laiko buvo laikoma investicija. Trumpalaikiai kapitalo pelno mokesčiai apmokestinami didesniu tarifu nei ilgalaikiai kapitalo pelno mokesčiai. Be to, tam tikros investicijų rūšys, pvz., investicinių fondų akcijos, gali generuoti apmokestinamą kapitalo pelną, net jei nepardavėte jokių akcijų.

Viena strategija, kaip sumažinti mokesčius, yra laikyti investicijas mokesčių lengvatinėse sąskaitose, pvz., individualiose pensijų sąskaitose (IRA) ar 401(k). Į šias sąskaitas galimi atskaityti mokesčiai ir investicijų augimas yra neapmokestinamas, kol atsiimami pinigai pensijoje.

Apibendrinant, supratimas ir mokesčių bei valdymo mokesčių valdymas gali žymiai paveikti jūsų investicijų grąžą ilgainiui. Visada atsižvelkite į šias išlaidas ir apsvarstykite mažesnių išlaidų variantus, tokius kaip indekso fondai ar ETF, kad sumažintumėte mokesčius.

Investavimo patarimai pradedantiesiems

• Nustatykite tikslus. Prieš pradėdami investuoti, aiškiai apibrėžkite savo tikslus. Ar siekiate ilgalaikio turto augimo, pasyvių pajamų ar pensijos kaupimo?
• Diversifikuokite investicijas. Nedėkite visų pinigų į vieną investiciją. Pasiskirstykite lėšas tarp skirtingų turto klasių - akcijų, obligacijų, nekilnojamojo turto ir investicinių fondų.
• Investuokite reguliariai. Net ir mažos, bet nuoseklios investicijos (pvz., 50 € per mėnesį į investicinį fondą) ilgainiui gali duoti gerų rezultatų dėl sudėtinių palūkanų efekto.
• Kontroliuokite riziką. Investuokite tik tiek, kiek galite sau leisti prarasti. Prieš pasirenkant investicijas, įvertinkite jų riziką ir savo toleranciją nuostoliams.
• Stebėkite rinką, nepanikuokite. Rinkos svyravimai yra natūralūs. Nepriimkite skubotų sprendimų per nuosmukius - dažnai kantrybė atneša geresnius rezultatus nei impulsyvūs sprendimai.
• Mokykitės, sekite naujienas. Investavimo pasaulis nuolat keičiasi, todėl skaitykite knygas, sekite finansines naujienas ir domėkitės ekonomikos tendencijomis.
• Atsižvelkite į mokesčius ir infliaciją. Įsitikinkite, kad jūsų investicijų grąža neatsveriama mokesčiais ar infliacija. Kartais mažesnės rizikos investicijos su optimaliu apmokestinimu gali būti pelningesnės nei aukštos grąžos, bet labai apmokestinti aktyvai.
• Nepamirškite likvidumo. Kai kurioms investicijoms gali prireikti laiko, kol jas bus galima parduoti už gerą kainą. Visada turėkite bent 3-6 mėnesių išlaidų dydžio finansinį rezervą likvidžiame turte, pavyzdžiui, indėliuose ar grynaisiais.
• Pasinaudokite investavimo platformomis. Lietuvoje populiarios investavimo platformos, tokios kaip „Swedbank“, „SEB“, „Interactive Brokers“, „Revolut“ ar kitos, gali padėti lengvai valdyti savo portfelį.

Skirtingi investavimo būdai

Investavimas dažnai vertinamas kaip priemonė auginti savo finansus ir kurti turtą. Tai skiriasi nuo paprasto taupymo, nes investuojant jūsų pinigai dirba už jus. Pavyzdžiui, įsigijus akcijų, obligacijų ar nekilnojamojo turto, jūsų investicija gali generuoti pasyvias pajamas - dividendus, palūkanas arba nuomos pajamas. Be to, investavimas padeda kovoti su infliacija, nes per ilgą laiką tikėtina, kad jūsų investicijos vertė augs, nepaisant nuolatinio pinigų nuvertėjimo.

Šiandienos investavimo laukas kaip niekad platus: nuo nekilnojamo turto, įmonių akcijų, paskolų iki kriptovaliutų ir dar daugiau. Nuo investicijos tipo pasirinkimo priklauso daugybė niuansų, pavyzdžiui, kokio dydžio pradinį kapitalą galima investuoti, kiek aktyviai teks domėtis dinamiška rinkos situacija, kiek teorinių ir įžvalgų būtina sukaupti ir dar daugiau.

• Akcijos: Pirkdami akcijas, jūs perimate dalį įmonės nuosavybės. Nors akcijų vertė gali svyruoti, ilgalaikiai investuotojai dažnai mato augimą.
• Obligacijos: Tai skolos vertybiniai popieriai, kuriuos išleidžia vyriausybės ar įmonės. Pirkdami obligacijas, jūs skolinate pinigus šiai institucijai, o mainais gaunate palūkanas.
• Nekilnojamasis turtas: Investavimas į nekilnojamąjį turtą yra populiarus pasirinkimas tarp investuotojų, kurie nori stabilaus pajamų šaltinio.
• Kriptovaliutos: Šis investavimo būdas tapo itin populiarus per pastaruosius kelerius metus.

Investuojant svarbu nepamiršti, kad su kiekvienu pelnu ateina ir rizika. Ypač akcijų ir kriptovaliutų rinkose, kur vertė gali labai svyruoti per trumpą laiką. Todėl labai svarbu diversifikuoti savo portfelį - tai reiškia, kad turėtumėte investuoti į skirtingus aktyvus, kad sumažintumėte riziką. Be to, verta turėti ilgalaikę investavimo strategiją, nes tik nuoseklus ir sistemingas požiūris gali duoti gerų rezultatų.

Jei esate naujokas investavimo pasaulyje, pirmiausia turite apsvarstyti savo tikslus ir rizikos toleranciją. Išsiaiškinkite, kiek galite investuoti ir kokiu laikotarpiu tikitės pasiekti norimus rezultatus. Dauguma pradedančiųjų investuotojų pradeda nuo mažų sumų ir išbando investavimą su mažesnėmis rizikomis. Tai padeda susipažinti su rinkomis ir gauti vertingų pamokų.

tags: #kaip #buti #geru #ivestuotoju